05-jq-capm-apt-alpha

CAPM+APT 多因子 α 选股（体系合并：APT 因子回归 × CAPM α 选股）（研究复现）。复现聚宽量化课堂《多因子策略-APT模型》（作者：导数君）：9 个财务因子标准化池化回归预测下期日均对数收益；复现《CAPM模型应用策略》（作者：刘凡）：滚动 60 日回归估计 α/β、买 α 最小 20 只、α 越小权重越大（tc=15）；复现《CAPM+APT多因子模型》：CAPM α 对 9 因子回归预测下期 α、α 大于 0 等权持有（26 号 = 24+15 组合应用）；核验三处勘误：①CAPM α 高估/低估方向写反（两种读法并陈）②权重 bug（α 最小者权重恒 0、实际 19 只）③63 交易日调仓日期漂移。当用户询问相关策略的复现、回测、诊断或参数敏感性分析时使用本技能。

模型生成摘要（rules/v1 · 2026-11-15 11:00）：CAPM+APT 多因子 α 选股（体系合并：APT 因子回归 × CAPM α 选股）（研究复现）
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版本	存档时间	内容哈希	内容
v1	2026-11-15 11:00	6e781bd1	可取

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